易七娛樂：芯片库存调整影响ASML一季度业绩，预计中国市场收入将大幅增长

界面新闻记者 | 彭新

全球消费电子低迷背景下，客户去库存、订单持续调整的影响已传导至半导体设备厂商。

“鉴于整个行业都在致力于实现更合理的库存水平，我们持续接收到来自不同终端市场多样化的需求信号。一部分主要客户正在对其需求节奏做进一步的调整；但那些对成熟制程DUV光刻机有需求的客户，正在消化这些节奏调整所带来的需求变化。”在4月19日发布的一季度财报中，荷兰光刻机厂商ASML这样表示。

ASML是全球少数几家能提供芯片光刻机的厂商之一。在主要用于7纳米及以下先进工艺的极紫外（EUV）光刻机领域，ASML是唯一的供应商。此外，ASML还向市场提供深紫外（DUV）光刻机，用于先进芯片生产。

财报显示，ASML一季度净销售额67亿欧元（约合505.18亿元人民币），净利润20亿欧元（约150.8亿元人民币）。

一季度，ASML共售出100台光刻机，其中全新光刻机96台，二手光刻机4台。该季度ASML新增订单金额为37.5亿欧元，较上季度大幅下滑约40%。

ASML光刻机系统的销售收入在该季度为53.42亿欧元，其中来自美国的销售收入占比为15%，环比大幅增长。2022年第四季度，ASML在美国市场的销售收入占比为7%，在所有销售地区中增速最快。

ASML一季度毛利率为50.6%，显示高利润的EUV出货高于预期。ASML首席执行官温彼得（Peter Wennink）称，得益于更为迅速的装机服务以及客户端的验收，由此带来EUV和DUV光刻机收入超预期增长。

来自中国市场的销售收入占比为8%，环比小幅下滑。ASML首席财务官Roger Dassen解释称，来自中国的订单仍占其未交付订单中的超过20％比例，这意味着随后的几个季度里，来自中国市场的营收将大幅增长。

在消费电子等市场遇冷，半导体需求结构性分化情况下，ASML财报中亦显示出终端市场对于逻辑和存储芯片需求的显著差异。以终端应用占比来看，一季度出货的光刻系统中有21%比例用于存储芯片，较前一季度的34%的数字大幅降低。

Roger Dassen称，确实已见到存储芯片客户限制资本支出并降低晶圆产量，此外也见到某些逻辑芯片领域的客户也出现类似行为，但他认为需求仍然强劲，“尤其是在成熟节点和需要DUV的领域。”

ASML预计，第二季度的净销售额约为65亿-70亿欧元，毛利率约为50%-51%。相比2022年，今年ASML的净销售额有望增长25%以上。温彼得称，整体来看，2023年的市场需求仍将超出公司产能，目前未交付的订单金额已超过389亿欧元。接下来，ASML的重点仍将是全力提升光刻机产能。

尽管如此，在地缘政治局势变化、宏观经济前景不振的市场环境下，投资人愈发担心ASML未来业绩表现。除EUV外，作为高端芯片制程所需的半导体光刻机厂商，ASML正面临荷兰政府半导体出口管制新规影响，预计将影响ASML部分先进DUV设备。

ASML此前向界面新闻回应称，未来将需要为“最先进”的浸润式DUV光刻机申请出口许可，尽管尚未获得荷兰政府关于“最先进”定义，但公司预计限制令包括了2020年推出的TWINSCAN NXT：2000i及之后推出的型号。在该声明中，ASML还强调荷兰政府的额外出口管制措施将不会对2023年的收入预期产生根本性的影响，成熟制程用户的需求仍会得到满足。

财报发布后，Roger Dassen对于出口管制再次做出回应称，在综合荷兰政府当前出口管制的规定和形势，以及公司基于全球需求综合判断下，预计不会对2023年财务预期和2025年至2030年中长业绩造成实质性影响。