华为大动作！新一代"向上捅破天"技术即将发布？机构称千亿市场浮出水面，这些上市公司已有深度布局丨研报plus

　　摘要：近日，卫星通信板块备受关注，华为和苹果相继发布移动端新产品并将卫星通信功能作为最大亮点进行推广，同时谷歌等科技企业也纷纷致力于将手机与卫星连接。卫星通信为何如此抢手？又会带来什么样的机遇？

　　华为最近又有大动作！华为将在巴塞罗那时间2月27日-3月2日参加MWC 2023大会（世界移动通信大会）。

　　据媒体报道，华为P60和华为Mate X3都有可能在MWC上亮相，为今年新机发布“热身”。两款手机都有望采用第二代北斗卫星通信技术，增加语音通信和双向互发短信功能。除了华为，荣耀、中兴等手机厂商均有望在今年新款手机上搭载卫星通信技术。

　　业内预计，手机芯片巨头高通在今年初与铱星通信公司达成协议，还开发了全球首个双向卫星通信的解决方案并内置于骁龙8 Gen2移动平台，今年下半年支持卫星通信的新机型将密集上市，作为6G时代最重要的潜在技术，卫星通信民用千亿美元市场加速开启。

　　卫星通信为何如此抢手？又会带来什么样的机遇？

　　据万联证券研究表示，卫星通信之所以会让科技大厂们为之争夺则在于其背后所藏着的卫星互联网的力量。卫星接入不受通信两点间任何复杂地理条件的限制，以及任何自然灾害和人为事件的影响，真正实现了互联网的无缝接入。

　　申万宏源(000166)指出，目前卫星互联网已纳入我国“新基建”成重点发展方向，空间轨道及频谱资源乃稀缺战略资源。目前 ITU 对于卫星轨道/频率规划遵循“先登先占”原则，频率与轨道成为重要战略资源。梳理卫星互联网产业链主要包括四大环节：卫星制造、卫星发射、地面设备制造、卫星运营及服务。即空间段、地面段和用户段三部分。简单类比：卫星相当于太空基站；地面测运控系统和各类设备是星地通信的软硬件支撑，包括各类用户终端；星网公司负责运营。其中卫星制造及地面设备中地面站建设环节有望率先受益，后随产业链成熟，相关地面、终端设备及卫星运营环节将带来千亿产值。

　　中国“星链”处在爆发前期

　　浙商证券(601878)在研报中指出，华为、苹果等巨头纷纷推出支持卫星通信的新机型，引爆市场对卫星通信产业的关注。该机构认为，卫星通信意义重大，发展中国“星链”紧急而且必要。

　　低轨卫星通信网络已成为商业航天技术、主要大国太空和军事战略博弈的必争之地。我国低轨卫星星座计划起步虽晚，但发展后势强劲。“GW”宽带星座计划发射卫星数达 1.3 万颗，星网集团近期投资动作频繁，中国“星链”处在爆发前期。

　　中国“星链”建设初期，卫星制造/地面设备产业最先受益，卫星制造将迎来千亿市场。相控阵 T/R 芯片占卫星成本约 10-20%，是卫星中价值量最高的核心部件，市场前景广阔。

　　这些优质标的持续关注

　　对于卫星导航板块，国盛证券提出，卫星通信产业链门槛高，技术难度大，积累周期长，格局集中门槛高，从火箭制造发射、卫星制造、卫星服务、通信技术等多个领域均存在相关产业机会，当前卫星通信产业仍处于较早期阶段，产业链上下游均存在相关机会，建议布局业务发展领先的头部厂商。推荐中国卫星(600118)、中国卫通(601698)，北斗星通(002151)、铖昌科技、震有科技、海格通信(002465)等领先企业。

　　华安证券(600909)指出，从目前来看，B端和特种行业仍是卫星通信主要使用场景，市场空间有限。主流手机品牌开启卫星短消息试商用或将打开C端想象空间。卫星通信技术愈发成熟，但是否形成商业规模，仍取决于用户对于使用价值和成本的权衡。卫星通信的C端发展将遵循短报文、窄带通信(通话、彩信)、宽带通信发展路径，用户和产业规模的发展尚需时间。

　　智能手机搭载北斗短消息功能将需要增加一块全新的射频基带一体化芯片，华安证券建议重点关注声光电科、华力创通(300045)，其次建议关注北斗星通、中海达(300177)、华测导航(300627)、海格通信、振芯科技(300101)等在行业端具备导航、通信芯片和板卡研发能力的厂商;我国卫星互联网距离商用仍有一段距离，但是低轨卫星星座建设的大幕已经展开，相控阵和高增益天线技术尤为重要，建议关注星载T/R组件芯片供应商铖昌科技、以及T/R组件龙头国博电子，其他有望受益的标的包括天银机电(300342)、国光电气、复旦微电、光迅科技(002281)、臻镭科技、欧比特(300053)、天奥电子(002935)等。